21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 見(jiàn)習(xí)記者陳嘉玲 北京報(bào)道

(相關(guān)資料圖)

自今年2月中國(guó)香港與內(nèi)地全面恢復(fù)通關(guān)后，赴港投保熱潮再次成為輿論關(guān)注熱點(diǎn)，“業(yè)績(jī)同比大增數(shù)十倍”的報(bào)道不時(shí)見(jiàn)諸報(bào)端。然而，這邊很多人忙著打“飛的”去香港買(mǎi)保險(xiǎn)，那邊監(jiān)管部門(mén)則發(fā)布公告提醒風(fēng)險(xiǎn)。

“如火如荼”、“忙不過(guò)來(lái)了”，是香港保險(xiǎn)代理余經(jīng)理對(duì)自己保險(xiǎn)事業(yè)復(fù)蘇的感受?！肮救侯l頻被內(nèi)地保單成交的消息刷屏，我們團(tuán)隊(duì)僅3月一個(gè)月的業(yè)績(jī)，就相當(dāng)于去年一年。”

廣州一位近期曾前往香港的區(qū)女士說(shuō)，“一通關(guān)就看到很多香港保險(xiǎn)公司，支起攤位在宣傳自家產(chǎn)品。聚集著多家保險(xiǎn)公司的香港尖沙咀海港城，擠滿(mǎn)了前來(lái)投保的內(nèi)地人?！痹诟黝?lèi)社交平臺(tái)上，還有不少人分享自己打“飛的”赴港投保的經(jīng)歷。

那么，為何今年內(nèi)地居民紛紛遠(yuǎn)赴香港買(mǎi)保險(xiǎn)？港險(xiǎn)產(chǎn)品有何吸引力？香港投保熱背后又暗藏了哪些風(fēng)險(xiǎn)因素？投資走正道，安全有保障。歡迎來(lái)到21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道推出的《投教121》欄目，本期將帶大家一起了解關(guān)于香港保險(xiǎn)的那些事。

港險(xiǎn)A面：緣何火爆？

根據(jù)香港保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管局（下稱(chēng)“香港保監(jiān)局”）的數(shù)據(jù)，2023年首季，內(nèi)地訪客的新造保單保費(fèi)為96.13億港元，同比大增26.86倍；同期新造保單數(shù)34506份，同比飆升32.53倍。英國(guó)保誠(chéng)保險(xiǎn)公司近期也公布，2023年第一季度內(nèi)地訪客新造保單保費(fèi)同比大增80倍。

1. 終身壽險(xiǎn)增長(zhǎng)勢(shì)頭最猛

對(duì)于內(nèi)地訪客赴港投保激增現(xiàn)象，香港保監(jiān)局將其歸因于：“跨境人流恢復(fù)正常釋放了壓抑多時(shí)的需求，加上去年同期基數(shù)較低?！?/p>

同時(shí)，政策層面也頻傳利好。去年底，香港特區(qū)政府發(fā)布《香港保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展策略藍(lán)圖》，其中提到“正爭(zhēng)取于南沙和前海等地成立保險(xiǎn)售后服務(wù)中心，為持有香港保單的人士提供各類(lèi)支援”，并表示“將進(jìn)一步研究實(shí)現(xiàn)連接內(nèi)地與香港保險(xiǎn)市場(chǎng)的可行模式”。

一位資深香港保險(xiǎn)代理人分析認(rèn)為，由于內(nèi)地?zé)o風(fēng)險(xiǎn)收益率持續(xù)下行，銀行存款利率步入“2時(shí)代”的情況下，一部分理財(cái)需求可能釋放到港險(xiǎn)市場(chǎng)。這些客戶(hù)更愿意將香港保險(xiǎn)作為一種理財(cái)途徑，尤其儲(chǔ)蓄型險(xiǎn)種受到追捧。

目前，香港保險(xiǎn)市場(chǎng)的主流產(chǎn)品類(lèi)型有重疾險(xiǎn)、儲(chǔ)蓄險(xiǎn)、壽險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)、投連險(xiǎn)等。據(jù)香港保監(jiān)局披露的數(shù)據(jù)，今年一季度，內(nèi)地訪客在香港地區(qū)購(gòu)買(mǎi)的保單中，從保費(fèi)增長(zhǎng)情況看，按保單數(shù)計(jì)，終身壽險(xiǎn)增長(zhǎng)勢(shì)頭最猛，同比增長(zhǎng)65倍；按保費(fèi)計(jì)，年金、儲(chǔ)蓄壽險(xiǎn)增勢(shì)亮眼，分別同比增長(zhǎng)89倍、67倍。

2. 險(xiǎn)企大打“價(jià)格戰(zhàn)”

在通關(guān)后爆發(fā)出的投保需求推動(dòng)下，險(xiǎn)企大打價(jià)格戰(zhàn)。從記者獲取的資料來(lái)看，今月以來(lái)，香港多家保險(xiǎn)公司推出優(yōu)惠活動(dòng)吸引內(nèi)地客戶(hù)，保費(fèi)回贈(zèng)基本成為“標(biāo)配”。比如一家香港頭部保險(xiǎn)公司公開(kāi)宣傳的某款終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品，以3年期繳付保費(fèi)，可享高達(dá)9%保費(fèi)回贈(zèng)；或以5年期繳付保費(fèi)，可享20%保費(fèi)回贈(zèng)及每年3.8%保證特惠利率。另一家香港保險(xiǎn)公司在推廣中也宣稱(chēng)，5年期繳保費(fèi)享受半年回贈(zèng)保費(fèi)活動(dòng)，優(yōu)惠力度較大。

除了簡(jiǎn)單粗暴的折扣優(yōu)惠，一些險(xiǎn)企還提供了諸多附加服務(wù)，比如針對(duì)打“飛的”赴港投保的客戶(hù)，有代理人提供幫忙安排行程、出錢(qián)接機(jī)、贈(zèng)送米其林餐廳晚膳、在銀行開(kāi)戶(hù)時(shí)幫忙排隊(duì)取號(hào)、全程陪同等服務(wù)，有的甚至還降低醫(yī)療核保要求。

除了打“價(jià)格戰(zhàn)”吸引客戶(hù)，香港險(xiǎn)企同樣也在通過(guò)“價(jià)格戰(zhàn)”招攬員工和團(tuán)隊(duì)。

據(jù)了解，一些險(xiǎn)企正在花重金從其他公司挖人，甚至可以花費(fèi)近兩千萬(wàn)港幣招攬頂級(jí)代理人。“香港保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司在內(nèi)地資源不多，你有沒(méi)有興趣跟我們公司簽約？你如果能帶內(nèi)地客戶(hù)來(lái)我們公司買(mǎi)保險(xiǎn)，提成將會(huì)很高?！边@是香港保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司高管對(duì)內(nèi)地資深保險(xiǎn)代理人常用的拉攏話(huà)術(shù)。

3. 高分紅的吸引力

香港保險(xiǎn)產(chǎn)品對(duì)內(nèi)地消費(fèi)者具有吸引力更為的一個(gè)重要原因是，香港保險(xiǎn)偏儲(chǔ)蓄或理財(cái)型的產(chǎn)品，預(yù)期利率水平演示得很高。

上述香港保險(xiǎn)代理人分析認(rèn)為，相較于內(nèi)地保險(xiǎn)產(chǎn)品，香港保險(xiǎn)具有保障高、保費(fèi)低、醫(yī)療保障全面、預(yù)期收益高等優(yōu)勢(shì)。“不怕不識(shí)貨，就怕貨比貨。若投保人持有保單10年以上甚至幾十年，香港儲(chǔ)蓄分紅保險(xiǎn)的預(yù)期收益率可以達(dá)到6%，有的甚至超過(guò)7%?！?/p>

記者注意到，從多家香港頭部保險(xiǎn)公司產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)來(lái)看，終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品大多支持多種貨幣轉(zhuǎn)換、雙貨幣賬戶(hù)、翻倍、紅利鎖定以及轉(zhuǎn)換受保人、保單繼承、保單分拆等功能。

近年來(lái)，香港保險(xiǎn)公司一直在積極迎合市場(chǎng)、及時(shí)迭代產(chǎn)品。比如，從2022年開(kāi)始，香港保險(xiǎn)新增了保單分拆功能，保單既可以一拆多，還可以更改受保人，把保單利益拆分給不同受益人。如此一來(lái)，靈活性高的香港保險(xiǎn)產(chǎn)品自然很容易受消費(fèi)者青睞。

一些香港巨頭保險(xiǎn)公司還推出了多元保險(xiǎn)產(chǎn)品，即允許保險(xiǎn)合同中使用多種貨幣進(jìn)行保費(fèi)支付和理賠結(jié)算，可選擇貨幣高達(dá)七到九種，覆蓋了人民幣、美元、英鎊、加元、澳元等幣種，每三年可以選擇轉(zhuǎn)換一次保險(xiǎn)貨幣，可以滿(mǎn)足高凈值客戶(hù)的外幣需求。

值得注意的是，保單收益演示部分，香港保險(xiǎn)也普遍高于內(nèi)地。選取友邦、保誠(chéng)、安盛、宏利四家保險(xiǎn)公司分別面向內(nèi)地、香港銷(xiāo)售的同類(lèi)保險(xiǎn)產(chǎn)品進(jìn)行比對(duì)，可以看出，港險(xiǎn)10年IRR回報(bào)率（內(nèi)部收益率）普遍低于2%，內(nèi)地險(xiǎn)大部分集中在2%以上；但到了第20年，港險(xiǎn)IRR回報(bào)率升至4%~5%，內(nèi)地險(xiǎn)則集中在3%左右；到第50年，港險(xiǎn)IRR回報(bào)率均在6%以上，內(nèi)地險(xiǎn)在3%左右。

港險(xiǎn)B面：投保暗藏風(fēng)險(xiǎn)

實(shí)際上，由于保險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)名詞、條款表述、保險(xiǎn)責(zé)任、理賠條件等重要內(nèi)容與內(nèi)地保單均不同，內(nèi)地訪客對(duì)香港保單的相關(guān)內(nèi)容主要依賴(lài)保險(xiǎn)代理人的講解，加上代理人本身素質(zhì)參差不齊、推介香港保險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)也魚(yú)龍混雜，種種因素給內(nèi)地訪客購(gòu)買(mǎi)香港保險(xiǎn)帶來(lái)了一些潛在風(fēng)險(xiǎn)。

1. 分紅實(shí)現(xiàn)率才更真實(shí)

香港保險(xiǎn)分紅預(yù)期收益由兩部分組成，即保證收益和非保證的預(yù)期收益。非保證收益是指保單的實(shí)際分紅金額可能高于保險(xiǎn)建議書(shū)上的預(yù)計(jì)金額，也可能低于預(yù)計(jì)的金額，分紅的收益是浮動(dòng)的。

其中，“分紅實(shí)現(xiàn)率”是用來(lái)衡量指定時(shí)間內(nèi)，保單實(shí)際非保證收益的履行情況，即實(shí)際分紅金額與購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)建議書(shū)對(duì)應(yīng)的非保證金額的比率。例如，某款分紅險(xiǎn)建議書(shū)演示稱(chēng)，保單分紅金額中非保證收益為1000元，而實(shí)際分紅為700元，則該保單某年的分紅實(shí)現(xiàn)率為70%。

那么，如果“分紅實(shí)現(xiàn)率”接近100%，表明保險(xiǎn)公司接近達(dá)到銷(xiāo)售時(shí)預(yù)期的非保證利益。如果比率高于100%，則表明實(shí)際派發(fā)的金額高于銷(xiāo)售時(shí)利益說(shuō)明所述的數(shù)額，反之亦然。

“收益率方面，香港保險(xiǎn)產(chǎn)品的保底收益率非常低，高收益主要來(lái)自非保證利率，而浮動(dòng)收益的達(dá)成則有賴(lài)于保險(xiǎn)公司的投資能力以及全球經(jīng)濟(jì)的走勢(shì)?！鄙鲜霰ｋU(xiǎn)代理人說(shuō)道，“相反，內(nèi)地的保險(xiǎn)要求收益率‘所見(jiàn)即所得’?！?/p>

有壽險(xiǎn)精算人士則提醒，由于總現(xiàn)金價(jià)值比率普遍高于分紅實(shí)現(xiàn)率，所以有的保險(xiǎn)代理人會(huì)拿總現(xiàn)金價(jià)值比率指標(biāo)混淆分紅實(shí)現(xiàn)率，對(duì)客戶(hù)造成誤導(dǎo)。實(shí)際上，只有分紅實(shí)現(xiàn)率才能顯示香港保險(xiǎn)公司分紅險(xiǎn)保單非保證收益的真實(shí)情況。不過(guò)，該指標(biāo)歷史數(shù)據(jù)只能用作參考，并不代表保單未來(lái)任何承諾收益。

此外，多元貨幣保險(xiǎn)產(chǎn)品也暗藏一些匯率方面的風(fēng)險(xiǎn)。業(yè)內(nèi)人士還提醒，購(gòu)買(mǎi)港險(xiǎn)還需要考慮到匯率風(fēng)險(xiǎn)和外匯政策風(fēng)險(xiǎn)，比如投保長(zhǎng)期壽險(xiǎn)需要定期按時(shí)繳納保費(fèi)，但如果期間外匯支付政策發(fā)生變化，就可能面臨無(wú)法按期繳納保費(fèi)的風(fēng)險(xiǎn)。

2. 加杠桿“套利”的玩法

香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)受到廣泛歡迎的另一個(gè)重要原因是——其獨(dú)特的“保費(fèi)融資”玩法。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，所謂保費(fèi)融資，也叫“加杠桿買(mǎi)保單”，投保人通常投保一筆過(guò)繳付（注：一次性繳納全部保費(fèi)）的儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)，只需準(zhǔn)備一成或兩成的保費(fèi)，余下的資金向銀行貸款，投保成功后，保單作為放貸的抵押物抵押給銀行，然后客戶(hù)按約定償還貸款，直至貸款還清。

如此操作下，實(shí)際上用了兩次杠桿：一是投保人用較少的自有資金購(gòu)買(mǎi)一張大額的香港壽險(xiǎn)保單，撬動(dòng)更高的身故保額，放大保險(xiǎn)的保障功能；二是若銀行所收取的貸款利率低于保險(xiǎn)公司派發(fā)給保單持有人的收益率，那么保單持有人就能從中賺取利差，從而放大保單的回報(bào)。

例如，每年給到客戶(hù)的回報(bào)約為4%左右，而客戶(hù)向銀行貸款利息通常為2.6%左右，這就產(chǎn)生了“息差”，具有一定杠桿作用。據(jù)媒體報(bào)道，以某香港頭部壽險(xiǎn)公司保費(fèi)融資方案為例，總保費(fèi)為500萬(wàn)港元，投保優(yōu)惠后總保費(fèi)為460萬(wàn)港元，客戶(hù)自付保費(fèi)95.38萬(wàn)港元，銀行貸款利息2.35%，每月支付銀行利息為7365.53港元，保費(fèi)融資手續(xù)費(fèi)為18805港元。假設(shè)客戶(hù)在第十年退保，保單退保價(jià)值680.57萬(wàn)港元，扣除貸款總利息、手續(xù)費(fèi)和本金，第十年退保純利潤(rùn)為120.69萬(wàn)港元。也就是說(shuō)用95萬(wàn)港元，撬動(dòng)了120萬(wàn)港元的回報(bào)。

據(jù)了解，這里面可能存在著一些不確定性風(fēng)險(xiǎn)。比如，貸款利率的波動(dòng)，可能會(huì)使每年要償還的貸款利息大幅提升。若提前還貸，還要繳納懲罰金，也可能是一筆不小的數(shù)目。

3. 理賠服務(wù)存爭(zhēng)議？

對(duì)于港險(xiǎn)的理賠服務(wù)，保險(xiǎn)代理人的“賣(mài)點(diǎn)”是：香港保險(xiǎn)市場(chǎng)成熟，有著較好的理賠服務(wù)；香港保險(xiǎn)嚴(yán)進(jìn)寬出，買(mǎi)保險(xiǎn)前先體檢，理賠基本不存在風(fēng)險(xiǎn)；還會(huì)有多次理賠功能……而另一方的關(guān)注焦點(diǎn)則是香港保險(xiǎn)的理賠效率、便利程度以及理賠糾紛等。

“港險(xiǎn)在理賠方面總體效率會(huì)稍遜于內(nèi)地保險(xiǎn)?！庇袃?nèi)地保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士提醒，“在保險(xiǎn)最重要的理賠環(huán)節(jié)，購(gòu)買(mǎi)港險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。”

第一，理賠提取方面，香港保險(xiǎn)的小額醫(yī)療理賠可以直接存入保單賬戶(hù)抵扣下一年的保費(fèi)，較大額的理賠轉(zhuǎn)入投保人在香港的賬戶(hù)中。如果沒(méi)有香港銀行賬戶(hù)，亦可選擇持支票在內(nèi)地的銀行兌換并結(jié)匯，或者直接由保險(xiǎn)公司匯款至內(nèi)地銀行賬戶(hù)中，但后者存在一定限額。“理賠支票在內(nèi)地兌換并不容易，可能存在被銀行拒絕的風(fēng)險(xiǎn)，存入支票后，還需要將美元或者港幣理賠款兌換成人民幣?！?/p>

第二，香港保險(xiǎn)健康申報(bào)環(huán)節(jié)的告知要求高于內(nèi)地。和內(nèi)地有限告知不同，香港保險(xiǎn)實(shí)行無(wú)限告知。也就是說(shuō)，香港健康保險(xiǎn)所標(biāo)榜的“嚴(yán)進(jìn)寬出”中的“嚴(yán)進(jìn)”，比許多投保人想象中的更為嚴(yán)格。據(jù)公開(kāi)報(bào)道，2018年4月，曾有一起投訴事件轟動(dòng)香港保險(xiǎn)業(yè)。起因是一位內(nèi)地客戶(hù)于2015年在香港一家保險(xiǎn)公司為其孩子投保了一款重疾險(xiǎn)與醫(yī)療險(xiǎn)，2016年至2017年間孩子6次因病住院申請(qǐng)醫(yī)療保險(xiǎn)理賠成功。但孩子第7次住院期間被確診為白血病，向保險(xiǎn)公司理賠時(shí)遭拒賠，理由是“曾經(jīng)住院、投保時(shí)未如實(shí)告知項(xiàng)”。其依據(jù)是，孩子1歲時(shí)因急性上呼吸道感染、繼發(fā)性血小板減少導(dǎo)致的首次住院。

第三，我國(guó)內(nèi)地法律不保護(hù)香港地區(qū)保單權(quán)益，一旦香港保險(xiǎn)保單發(fā)生糾紛，內(nèi)地消費(fèi)者需要前往香港地區(qū)維權(quán)，其法律訴訟費(fèi)可能會(huì)高于內(nèi)地。

香港保監(jiān)局發(fā)布3項(xiàng)提醒

隨著內(nèi)地客赴港投保場(chǎng)景重現(xiàn)，香港保監(jiān)局根據(jù)過(guò)往的紀(jì)律行動(dòng)和投訴工作，發(fā)布《來(lái)自中國(guó)內(nèi)地的潛在保單持有人須注意的重要經(jīng)驗(yàn)》，列出三個(gè)重要經(jīng)驗(yàn)，提醒中國(guó)內(nèi)地的潛在保單持有人要多加注意。

經(jīng)驗(yàn)1：直接向獲授權(quán)保險(xiǎn)人支付保費(fèi)，而不是向你的個(gè)人保險(xiǎn)代理支付

持牌個(gè)人保險(xiǎn)代理的角色并不是直接向保單持有人收取保費(fèi)，也不是作為保單持有人支付保費(fèi)的渠道，他們亦必須避免將保費(fèi)與其自身的個(gè)人資金混在一起。向個(gè)人保險(xiǎn)代理支付保費(fèi)，可能會(huì)導(dǎo)致資金無(wú)法按時(shí)(或有時(shí)根本無(wú)法)轉(zhuǎn)交給保險(xiǎn)人。這可能導(dǎo)致保險(xiǎn)被取消(或根本沒(méi)有生效)或在保單持有人不知情的情況下其保單被提取自動(dòng)保費(fèi)貸款。

據(jù)記者還了解到，在前兩年封關(guān)期間，曾出現(xiàn)多例內(nèi)地客戶(hù)委托香港保險(xiǎn)代理繳費(fèi)，但代理人將保費(fèi)卷走的案件。

香港保監(jiān)局重申，持牌個(gè)人保險(xiǎn)代理的核心角色，是就其所代表的保險(xiǎn)人提供的保險(xiǎn)產(chǎn)品的適合性，是否滿(mǎn)足保單持有人的需要向潛在的保單持有人提供建議；為協(xié)助和支援保單持有人申請(qǐng)合適的保單；并在整個(gè)保單期間為保單持有人提供服務(wù)。

經(jīng)驗(yàn)2：適當(dāng)?shù)南愀鄢峙票ｋU(xiǎn)代理人不會(huì)參與跨境業(yè)務(wù)招攬而觸犯法律

香港保監(jiān)局提醒，對(duì)于那些聲稱(chēng)是香港的持牌保險(xiǎn)代理人，而在內(nèi)地招攬你于內(nèi)地向香港保險(xiǎn)人購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)的人，要持有懷疑的態(tài)度，這很有可能他們是不被允許這樣做的。

原因有二：一是，香港的持牌保險(xiǎn)中介人不得違反內(nèi)地的相關(guān)法律及法規(guī)，而該等法律及法規(guī)訂明，若沒(méi)有相關(guān)牌照而在內(nèi)地招攬保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，即屬犯罪。二是，當(dāng)你來(lái)香港并從香港保險(xiǎn)人購(gòu)買(mǎi)人壽保險(xiǎn)時(shí)，你可能會(huì)被要求簽署一份“重要資料聲明書(shū)-內(nèi)地人士在港投購(gòu)人身/壽險(xiǎn)保單”(“IFS-MP”)，作為銷(xiāo)售過(guò)程的一部分。透過(guò)這個(gè)步驟，你將確認(rèn)整個(gè)銷(xiāo)售過(guò)程是在香港進(jìn)行的。如果你確認(rèn)了這一點(diǎn)，而后來(lái)發(fā)現(xiàn)部分招攬事宜是在內(nèi)地進(jìn)行的，那么這可能會(huì)對(duì)你的保單效力產(chǎn)生不良的影響。

經(jīng)驗(yàn)3：不要與向你銷(xiāo)售保險(xiǎn)的無(wú)牌人士接洽

香港保監(jiān)局指出，無(wú)牌人士出售保險(xiǎn)，可能會(huì)為保單持有人帶來(lái)災(zāi)難性的后果。如果一個(gè)人并非持牌，即他沒(méi)有獲證實(shí)具專(zhuān)業(yè)知識(shí)來(lái)為你提供保險(xiǎn)意見(jiàn)，那你可能會(huì)發(fā)現(xiàn)自己會(huì)成為不當(dāng)銷(xiāo)售的受害者，請(qǐng)謹(jǐn)記不要上當(dāng)。

香港保監(jiān)局還表示，如果跨境客有興趣從香港保險(xiǎn)人購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)，請(qǐng)?jiān)谀闵硖幭愀蹠r(shí)，向當(dāng)?shù)爻峙票ｋU(xiǎn)中介人購(gòu)買(mǎi)。你可以在保監(jiān)局網(wǎng)站上查看該中介人是否持有牌照(或直接與保險(xiǎn)人聯(lián)系)。

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