每經(jīng)記者：劉嘉魁 潘婷 每經(jīng)編輯：廖丹

6月初，六大行打響本輪銀行存款降息潮的第一槍，股份行、地方性銀行而后相繼跟隨，定存正式告別“3”時代。

(資料圖)

在此前貸款利率持續(xù)調(diào)降的背景下，業(yè)內(nèi)更多地把本次存款降息看作是銀行保衛(wèi)息差的“自救”。但降息之下，新的難題出現(xiàn)了。一方面，降成本的迫切需求讓中小銀行很難做到“大行在降我不降，我和大行不一樣”；另一方面，降息讓儲戶們選擇“用腳投票”，攬儲，或者說留住存款，成了中小銀行首要的KPI。

在降與不降的兩難境地中，存款市場近期出現(xiàn)一個奇特的現(xiàn)象：雖然中小銀行掛牌利率已降至與大行相差無幾，但在實際執(zhí)行過程中，他們都“默契”地選擇更多地上浮加點，將利率短暫地維持在降息前的水平，利用與大行的利率差和降息的時間差，抓緊攬存。

于是，壓力給到了前端的客戶經(jīng)理。“這兩天行里剛分配了攬存任務(wù)，完不成的話要扣績效”“降息后存款壓力更大了，今天還在發(fā)愁6月底之前要完成一千多萬存款任務(wù)”……

攬存是本輪降息潮下銀行面臨的第一道考驗，然而，在存款降息的大背景下，攬存壓力也僅是表象，成本收入結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、期限配置、流動性管理、風(fēng)險管理……存款降息的余波還在更深層次地悄然影響著銀行的后臺業(yè)務(wù)乃至戰(zhàn)略方向。

降息潮下中小銀行攬存壓力驟升“客戶寧愿少要點利息也愿意去大行存”

在掛牌利率跌破3%的背景下，攬存對中小銀行來說成了頭號難題。村鎮(zhèn)銀行在這一點上感觸最深。

“降息之后，明顯感覺攬存任務(wù)考核壓力更大，形勢更嚴(yán)峻了。”這是西部地區(qū)一位村鎮(zhèn)銀行行長的切身體會。

他所說的降息，指的是6月8日，工、農(nóng)、中、建、交、郵儲六大國有銀行同時宣布下調(diào)存款掛牌利率，其中2年期定期存款利率下調(diào)10個基點至2.05%；3年期定期存款利率下調(diào)至2.45%，調(diào)降15個基點；5年定期存款利率下調(diào)15個基點至2.5%；活期存款也由此前的0.25%下調(diào)5個基點至0.2%。

隨后，6月12日~21日，12家股份行也相繼宣布調(diào)降存款掛牌利率。

股份行與國有大行類似，活期、定期存款掛牌利率均有所下調(diào)，其中3年期、5年期定存降幅也達(dá)15個基點。

從12家股份制銀行最新數(shù)據(jù)來看，除渤海銀行、恒豐銀行、浙商銀行的3年期和5年期定存掛牌利率基本與六大國有銀行相差30個基點~35個基點外，其他9家股份制銀行3年期和5年期定存掛牌利率基本與六大國有銀行持平，差距在5個基點以內(nèi)。

這家村鎮(zhèn)銀行也在本月16日對存款利息調(diào)降，目前該行1年期、3年期定期存款掛牌利率分別從2.25%、3.1%降至2.1%、2.75%。

當(dāng)然，實際執(zhí)行的利率會在掛牌利率基礎(chǔ)上加點，但目前該行利率最高的一款存款產(chǎn)品也只有3.25%，還是在3年期、5萬起存的情況下，金額5萬以內(nèi)則只有3.15%。

存款利率的下降直接引起負(fù)債端存款的流失?！爸暗睦薀o法維持了，要跟著人行基準(zhǔn)利率走，不能超過上浮上限，人行會指導(dǎo)并檢查?！痹撔虚L表示，“降息以后，我們行的存款流失得更多了，很多客戶在往大行轉(zhuǎn)，或者以買房等理由陸陸續(xù)續(xù)轉(zhuǎn)出存款。”

銀行固然可以通過貼息來留住存款，但在這位行長看來，并不能算是一個好辦法，因為“如果額外貼息攬存的話，一是增加銀行成本，二是涉嫌不當(dāng)競爭，甚至?xí)槐O(jiān)管處罰”。

在存款流失的另一方面，受限于業(yè)務(wù)規(guī)模較小，這家村鎮(zhèn)銀行無法辦理大額存單業(yè)務(wù)，無形之中又少了一條負(fù)債渠道。而同業(yè)的大額存單利率最高可達(dá)3.55%。

“這也讓我們更被動?！彼硎?，降息后，隨著同業(yè)競爭加劇，存款流失越來越多。

“尤其是在中小銀行改革化險、甚至合并重組的背景下，我們的很多精力都在這些工作上，導(dǎo)致攬存壓力更大。”他嘆息道，由于小銀行金融風(fēng)險的問題，好多客戶為了安全，寧愿少點利息，也愿意在大行存款。“這兩天行里剛分配了攬存任務(wù)，完不成的話要扣績效?！?/p>

攬存壓力下實際利率大多難以“秒降”多家銀行都上浮40~75BP

相比于村鎮(zhèn)銀行，本輪降息潮下，國有大行攬存確實更顯淡然。一大行某支行副行長對記者直言：“存款任務(wù)年年有，但利率也干不過地方性銀行，所以作為國有大行，存款利率已經(jīng)習(xí)慣按照現(xiàn)行政策利率+上浮基準(zhǔn)辦理。”

在西部地區(qū)幾家國有大行，記者發(fā)現(xiàn)，他們也均已執(zhí)行調(diào)降后的存款利率。根據(jù)不同起存金額和存款期限，利率有一定上浮，但上浮程度有限，最高40個基點。

某國有大行一支行行長對身為客戶的記者表示：“存款掛牌利率調(diào)降之后，我們立即（對存款產(chǎn)品）進(jìn)行了調(diào)整?！弊越衲?月8日起，該行3年期存款按照起存金額2萬以下、2至5萬（不含）、5萬（含）以上三個檔次，分別執(zhí)行2.45%、2.65%、2.85%的利率。堪稱“秒降”。

圖片來源：每經(jīng)記者 劉嘉魁 攝

在另一家國有大行，定存行情也相差不大。以其3年期定期存款為例，若起存金額在5萬元（含）以上，利率為2.85%；存入2萬元（含）至5萬元，利率為2.8%；而存入2萬元以下的話，則利率為2.45%，即掛牌利率，沒有上浮。同時，業(yè)務(wù)經(jīng)理直言他們網(wǎng)點“沒有大額存單這個品種了”。

圖源：某大行一支行業(yè)務(wù)經(jīng)理

不同于大行的“淡然”與村鎮(zhèn)銀行的“被動”，股份行、地方性銀行等選擇45~75BP的更大幅度加點，讓實際執(zhí)行的存款利率在同業(yè)中保持競爭優(yōu)勢。

實際上，關(guān)于存款利率，不同的銀行定價往往有所差異。通常，六大行的利率會相對低一些，股份制銀行利率稍微高一點，城商行利率又會更高些，因為它們規(guī)模較小，經(jīng)營風(fēng)險可能也會稍微大一點。另一方面，其實攬存跟放貸是銀行很重要的兩項業(yè)務(wù)，對于股份行或更多的中小銀行而言，放貸業(yè)務(wù)不僅是面向個人還面向機構(gòu)，優(yōu)勢是額度比較高，利率也確實是相對會高點，當(dāng)然針對不同客群有不同規(guī)定。

不同銀行執(zhí)行著不同的存款利率，究其背后的原因，有地方性銀行提到另一個詞——存貸比?！?strong>相較基準(zhǔn)利率，我行在監(jiān)管規(guī)定的上浮空間內(nèi)按上限執(zhí)行，但六大行上浮得要少一些，主要是與各家行的存貸比有關(guān)。”在西南某省會城市農(nóng)商行網(wǎng)點，客戶經(jīng)理表示，六大行存款成本低，中小銀行存款成本高?！?strong>六大行有很多對公存款、退休金沉淀等，不缺存款。舉例來說，我們的存款可能要付出2個點以上的成本，而六大行可能只有零點幾的成本。”

所謂存貸比，顧名思義是指商業(yè)銀行貸款總額除以存款總額的比值，即銀行貸款總額/存款總額。從銀行盈利的角度講，存貸比越高越好，因為存款是要付息的，如果一家銀行的存款很多，貸款很少，就意味著它成本高，而收入少，盈利能力就較差。但從銀行抵抗風(fēng)險的角度講，存貸比例不宜過高。央行為防止銀行過度擴張，曾規(guī)定商業(yè)銀行最高的存貸比例為75%，2015年，這一限制被取消，存貸比也由法定監(jiān)管指標(biāo)轉(zhuǎn)為流動性監(jiān)測指標(biāo)。

根據(jù)監(jiān)管部門披露的數(shù)據(jù)，去年四個季度，我國商業(yè)銀行平均存貸比分別為78.7%、78.44%、78.65%、78.76%。今年一季度，這一數(shù)據(jù)為77.57%。

目前，就A股42家上市銀行來看，平均存貸比約為85%。其中，六大行平均存貸比在80%附近，9家股份制銀行約為97%，其余中小銀行在81%水平附近。

可以看出，與大行相比，中小銀行的存貸比更高，股份制銀行尤甚。

較為激進(jìn)的放貸規(guī)模，也需要有足夠的存款“資金池”提供支撐?！案摺贝尜J比，從側(cè)面推進(jìn)了銀行的攬儲動力。

而通常與存貸比一起被提及的，還有凈息差。數(shù)據(jù)顯示，2022年，我國商業(yè)銀行整體凈息差呈現(xiàn)下降趨勢，四季度末為1.91%，較2021年下降17bp。今年一季度，這一數(shù)據(jù)更是跌至1.74%。

近年來銀行凈息差持續(xù)收窄，卻又在一定程度上讓銀行的攬儲背上了“成本壓力”。

“高”存貸比與“低”凈息差，像兩柄高懸在銀行頭頂?shù)膭Γ瑫r刻昭示著攬儲的動力與壓力。

專屬定制產(chǎn)品、特色存款“腰部”銀行抓住優(yōu)勢利率攬存

給定存利率大幅加點背后，也有股份行坦言，他們確實存在“攬存壓力”。

“因為要想規(guī)模做大的話，就一定是要先吸收足夠的存款，然后再放出去。”該行理財經(jīng)理直言，“我們?nèi)昶诙ㄆ诖婵罾?.25%，在業(yè)內(nèi)已經(jīng)算是比較高了?！?/p>

攬存壓力是每家銀行都有的。前述農(nóng)商行的理財經(jīng)理也笑稱“降息后存款壓力更大了，今天還在發(fā)愁6月底之前要完成一千多萬存款任務(wù)?！?/p>

而在存款降息的大背景下，要完成攬存的目標(biāo)任務(wù)，諸如股份行、地方性銀行等“腰部”銀行能做的，恐怕也就只有扛住壓力維持“加點”，讓定存實際利率的競爭優(yōu)勢保持得久一點、再久一點。

例如，西部地區(qū)某股份行用“專屬定制產(chǎn)品”的方式，在“降息”后仍保持著此前的利率水平。

據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)理介紹，該行這款專屬定制產(chǎn)品起存金額僅100元，3年期利率可達(dá)3.25%，且保本保息，在存款保險范圍內(nèi)?！坝捎谑菂^(qū)域分行定制產(chǎn)品，所以（3年期、5年期）利率比普通的大額存單要高。此外，目前大額存單利率已經(jīng)執(zhí)行調(diào)降后的3.15%，但專屬定制產(chǎn)品尚未執(zhí)行調(diào)降后的利率?！?/p>

相較該行3年期定存掛牌利率，這款專屬定制產(chǎn)品上浮了50個基點。

“政策要求調(diào)降利率，我們必須遵照執(zhí)行，如果其他銀行降了，而某家銀行沒降，那就涉及惡性競爭，監(jiān)管也不允許。”該經(jīng)理解釋道，這款定制產(chǎn)品相當(dāng)于銀行自己“補貼利息”來做，所以暫未調(diào)降利息。

“這段時間在我們行存款會劃算一些，確實我們的利率要高一些。其他銀行跟我們利率一樣的產(chǎn)品，都要20萬起存?！痹摻?jīng)理推介道，由于國債利率下降，有銀行大額存單利率從三月份的3.55%降至3.25%甚至更低，因此最近有很多客戶來咨詢這款定制產(chǎn)品。

她表示，最近利率調(diào)降后，這款產(chǎn)品更加熱銷了，而且購買金額普遍較大，都是50萬~100萬這樣來買的。“經(jīng)歷了去年四季度理財產(chǎn)品大面積虧損，相比之下，這款產(chǎn)品保本保息，沒有任何風(fēng)險，買三年期就能夠保證三年內(nèi)都是3.25%這個利率，而如果買一年期的理財，雖然近一年收益水平可能會達(dá)到4%以上。但一年期以后，就再也買不到利率保證在3.25%的產(chǎn)品了?！?/p>

“從今年的經(jīng)濟情況來看，雖然有所恢復(fù)，但民眾的心理還是較為保守。國家一直在降準(zhǔn)降息，刺激消費，后續(xù)存款、理財、保險產(chǎn)品利率都在走下行趨勢?！彼a充道。

在華南地區(qū)的另一家股份行，相比之下利率更高的“特色存款”成了重點推薦的對象。

“我們基礎(chǔ)定期存款利率是3年期2.45%，5年期2.5%，就是柜臺存的那種普通定期，到期會自動轉(zhuǎn)存下一期。還有一種我行特色的定期存款，3年期2.9%，暫時沒有5年的?！庇浾咴谶@家銀行了解到，其3年期定期存款利率也是上浮了4 5個基點。

“定期存款之前一段時間最高是3.25%，這段時間還要再看情況?！痹撔欣碡斀?jīng)理說道，“但我們下個月初的話會有3.1%以上定期存款，能夠幫客戶去預(yù)約的，行外資金轉(zhuǎn)入我們銀行，是肯定有這個預(yù)約資格的?！?/p>

所謂客戶預(yù)約后才可以購買的定期存款，其實就是產(chǎn)品不公開搶購，理財經(jīng)理會提前聯(lián)系客戶是否需要預(yù)約，如果需要預(yù)約的話，就幫客戶在系統(tǒng)上預(yù)約，額度審批下來，客戶才可以看到存款產(chǎn)品并在線購買。一般情況下月初才有，中下旬可能沒有。

定存實際利率調(diào)降在即“考慮存款的話，就得趁早”

而在存款降息的大潮之下，縱然銀行有心將實際利率維持在降息前的水平，但成本壓力始終是邁步過去的坎兒，優(yōu)勢利率的窗口期短暫得肉眼可見，于是，最近銀行客戶經(jīng)理們無一例外得都在提醒儲戶盡早“上車”。

“非常急通知您，以下定期存款利率馬上成歷史：三年期3.25%，五年期3.3%。以上利率今天（6月20日）有效。大部分股份制銀行三年期利率已降至不超過2.9%，不能明說，只能建議您今天抓緊存。”一家股份制商業(yè)銀行的理財經(jīng)理已如此告知自己的客戶。

而在前述西部某省會城市農(nóng)商行網(wǎng)點，客戶經(jīng)理直言；“我們的存款利率相較其他銀行可能會稍高一些。”

“其他銀行有些都降了，但我們還沒有，建議這段時間要存錢的話，得抓緊時間了，因為我們也會降。”該行業(yè)務(wù)經(jīng)理表示，“據(jù)我了解，某國有行3年期定期存款利率只有2.4%左右，而我行能達(dá)到3.35%，差距就比較大了?！?/p>

據(jù)了解，該行特色存款產(chǎn)品1萬元起存，1年、2年、3年、5年期利率分別為2.2%、2.8%、3.35%、3.5%；大額存單20萬元起存，1年、2年、3年、5年期利率分別為2.25%、2.85%、3.4%、3.6%。相較于該行掛牌利率，均有不同程度上浮。

“我行目前（6月19日）3年期定期存款利率是3.25%，但是后天就要降到2.75%。大額存單沒有額度，禮儀存單得排隊，50元起存。如果考慮存款的話，就得趁早存。”西部地區(qū)某股份行一支行負(fù)責(zé)人對身為客戶的記者表示。

無獨有偶，華南某股份制銀行的3年期定期存款利率也是3.25%，比掛牌利率2.5%高了75個基點?！?strong>不過3.25%的定存利率截止到今天（6月19日）?！痹撔泄ぷ魅藛T表示，明天起就要調(diào)整為3.1%了。

6月19日，某股份行深圳一網(wǎng)點的理財經(jīng)理對身為客戶的記者表示：“我們中長期存款（利率）目前還沒降，現(xiàn)在三年和五年的（定期存款）都是3.25%，不過近期也要降了，其他銀行很多都已經(jīng)降過了?！庇浾咦⒁獾剑撔兴嫉?年期和5年期定期存款掛牌利率均為2.8%，也就是說，在實際執(zhí)行過程中，定期存款利率上浮了45個基點。

除了多家銀行即將調(diào)降存款實際利率，最近，銀行代銷的利率可觀的保險產(chǎn)品，也傳出下架的消息。

在西南地區(qū)，另一家股份行已經(jīng)執(zhí)行了降息后的利率?！捌鸫娼痤~1萬元，3年期定存利率3.05%，要是報名單的話，可以做到3.1%?！痹撔锌蛻艚?jīng)理介紹，除了傳統(tǒng)定期存款外，該行還代銷保險產(chǎn)品，6年期，利率3.6%?！斑@個利率是寫進(jìn)合同的，也就最后幾天了，六月底之前就會下架?！?/p>

記者注意到，此類產(chǎn)品相較于定期存款，利率更高，但是得存夠一定年限，提前支取可能會導(dǎo)致本金虧損。

攬存壓力只是表象降息潮將深層次影響銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)

存款“降息潮”下，攬存給各家銀行帶來的壓力不盡相同，對于大行和中小銀行在攬存方面的態(tài)度分化，一位資深金融監(jiān)管專家在與記者交流時提到了背后的邏輯。

他表示，在同等條件下，人們會選擇更加有信用保障的銀行存錢。受此前各地中小銀行暴露出的一些風(fēng)險影響，加之利率優(yōu)勢相較以前有所減弱，那么中小銀行的面臨的競爭壓力會相對更大。

“在某些情形下，大行不用費力去競爭，不用去搶市場，反而能吸納從中小銀行流入的存款，這也是大行的優(yōu)勢所在。”

除了以上原因，各家銀行面臨“降息潮”表現(xiàn)出不同的應(yīng)對姿態(tài)，也與其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)有關(guān)。他解釋道，例如，A銀行的主要業(yè)務(wù)是傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)，資產(chǎn)配置相對穩(wěn)定，而B銀行的優(yōu)勢業(yè)務(wù)是同業(yè)或投資業(yè)務(wù)，這類業(yè)務(wù)和存貸比監(jiān)測指標(biāo)不掛鉤，監(jiān)管部門也不太好監(jiān)測，但其對存款和資金流動性的依賴性又更強，就利率下行這樣的市場變化而言，顯然對B銀行的影響更大。

簡而言之，業(yè)務(wù)規(guī)模和業(yè)務(wù)側(cè)重方向不同的銀行，受利率變化的影響不盡相同。

而除了攬存，存款“降息潮”還將如何更深度地對銀行形成影響？

這位專家表示：“利率調(diào)降并未針對某一類銀行機構(gòu)，而是均等地傳導(dǎo)給所有機構(gòu)。相較于大行，可能對中小商業(yè)銀行攬存會造成一定沖擊，但沖擊不會太大，因為在利率市場化之下，中小銀行執(zhí)行過程相對更加靈活。”

他表示，這個問題的關(guān)鍵，并不在攬存業(yè)務(wù)前端的表象，而是“降息”對于銀行后臺業(yè)務(wù)乃至戰(zhàn)略方向的影響，主要有以下幾個方面。

一是從表現(xiàn)形式上來看，利率調(diào)降會加劇部分銀行的攬存壓力，甚至引起同業(yè)之間的惡意競爭。

二是從銀行的成本和收入結(jié)構(gòu)來看，利率調(diào)降，利差縮小，會削減銀行的利潤。

三是影響銀行的流動性管理。利率調(diào)降，人們要么選擇存長期，要么就存活期，活期存款加快了流動性，甚至可能引起“錢荒”。銀行的同業(yè)投資都是拿富余資金投資的，存款吸納得少了，那么資金相對緊張，也會影響到銀行的投資。

四是從深層次來看，會影響銀行資產(chǎn)負(fù)債端結(jié)構(gòu)和期限配置。利差下降之后，銀行為了保持信貸、同業(yè)等業(yè)務(wù)發(fā)展，需要在資產(chǎn)負(fù)債端合理配置資金、優(yōu)化結(jié)構(gòu)和期限，來達(dá)到更加均衡的狀態(tài)，實現(xiàn)利潤最大化的目標(biāo)。

五是從銀行內(nèi)部管理及運營方面來看，也要作出適當(dāng)調(diào)整。前臺營銷端壓力，將傳導(dǎo)至后臺運營管理的方方面面，各部門會根據(jù)前端形勢變化而變化，從而影響銀行的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，甚至發(fā)展戰(zhàn)略。

“總之，利率調(diào)降，不單單影響銀行的存款，從貸款期限配置到同業(yè)投資等等都會有相應(yīng)變化，可謂牽一發(fā)而動全身?！彼J(rèn)為。

此外，從風(fēng)險角度來考量，也要關(guān)注銀行可能面臨的市場風(fēng)險。“假設(shè)這樣一個情形，在利率調(diào)降前，銀行已經(jīng)作出了長線投資，如果利率下降后存款吸納乏力，缺乏短期的資金補充，除了壓縮貸款規(guī)模之外很難有更好的調(diào)整方式，那么此前的長線投資也可能會受到一定影響。”

同時，在“降息潮”的壓力下，部分中小銀行在攬存宣傳過程中，如果宣傳不當(dāng)，也可能會引發(fā)聲譽風(fēng)險和操作風(fēng)險?！叭绻窃诖婵顗毫χ?，采用一些非常手段或者突破規(guī)則底線的手段，對于銀行自身的長期業(yè)務(wù)根基來說也是反噬?！?/p>

他認(rèn)為，雖然某次小幅度的利率調(diào)降，可能不會對銀行造成多大的影響，但有利率調(diào)降這樣一個預(yù)期在，那么從長遠(yuǎn)來看，或?qū)︺y行的產(chǎn)品設(shè)計甚至戰(zhàn)略規(guī)劃形成方向性的影響。

拉存款，是每個銀行人的日常。大行的“波瀾不驚”，中小銀行的“暗潮洶涌”，都只是“降息潮”下攬存江湖的冰山一角。“躺平”和“困局”之下，也蘊藏著未來的挑戰(zhàn)和機遇。市場變化會波及賽道上的每一位選手，當(dāng)息差收窄成為必然趨勢，銀行盈利模式也亟待創(chuàng)新。

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