【策略觀點】

本周（5 月29 日-6 月2 日）科創(chuàng)50、創(chuàng)業(yè)板綜、國證2000 表現(xiàn)居前，漲幅分別為1.41%、1.31%、1.3%。

(資料圖片)

申萬一級行業(yè)角度，本周漲跌幅前五的分別是傳媒（9.67%）、計算機（6.39%）、通信（6.26%）、有色金屬（3.42%）、房地產(chǎn)（2.65%）。

行業(yè)中下跌的分別是煤炭（-2.84%）、醫(yī)藥生物（-2.07%）、電力設(shè)備（-1.71%）、美容護理（-1.4%）、農(nóng)林牧漁（-1.38%）。

本周（5 月29 日-6 月2 日）主力資金凈流入居前的概念板塊分別是虛擬現(xiàn)實（本周凈流入30.19 億）、虛擬數(shù)字人（本周凈流入20.25億）、混合現(xiàn)實（本周凈流入18.1 億）、元宇宙概念（本周凈流入16.49 億）、影視概念（本周凈流入14.21 億）。

北向資金本周成交凈買入50.2 億元。外資凈買入規(guī)模前三名分別為科大訊飛（9.99 億元）、金山辦公（8.55 億元）、立訊精密（8.17億元）。

兩融資金方面，截止6 月2 日，本周融資凈流入-17.4 億元，兩融余額為16081 億元。行業(yè)層面，計算機（20.65 億元）、傳媒（11.06億元）、電子（8.66 億元）凈買入居前。個股層面，貴州茅臺（5.24億元）、浪潮信息（4.06 億元）、東方財富（3.92 億元）凈買入居前。

本周觀點： 美國總統(tǒng)拜登3 日下午簽署一項關(guān)于聯(lián)邦政府債務(wù)上限和預(yù)算的法案，最近3 周的全球市場波動性沖擊終于得到緩解。港股方面在上周五出現(xiàn)大幅反彈，對于A 股做多情緒有望重新激活：包括財新5 月制造業(yè)PMI 超預(yù)期，地產(chǎn)刺激政策預(yù)期已經(jīng)率先反饋在地產(chǎn)股反彈中。美聯(lián)儲公布年內(nèi)第四份全國經(jīng)濟形勢調(diào)查報告，就業(yè)和通脹態(tài)勢也略有放緩，下一步利率拐點即將來臨，有望看到美債收益率進一步下行可能性，外資重新流入A 股速率有望加快。國常會研究促進新能源汽車產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的政策措施，加強動力電池系統(tǒng)、新型底盤架構(gòu)、智能駕駛方面政策扶持，持續(xù)回調(diào)的新能源產(chǎn)業(yè)鏈重新筑底希望。大模型研發(fā)呈現(xiàn)和算力正循環(huán)，相應(yīng)AIGC 應(yīng)用賽道重新開始估值修復(fù)，半導(dǎo)體賽道已經(jīng)出現(xiàn)全球性景氣提升預(yù)期。地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈全面回暖有望繼續(xù)引領(lǐng)建材、家電、建筑裝飾等消費板塊大幅修復(fù)，而賽道內(nèi)的國企更受中特估價值提升。

【風險提示】

市場流動性風險

全球地緣政治風險

關(guān)鍵詞