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8月28日晚間，招商蛇口（001979.SZ）發(fā)布2023年半年報。上半年，招商蛇口營業(yè)收入約514.42億元，同比減少10.63%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約為21.52億元，同比增加14.09%；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額256.19億元，同比增長636.57%；基本每股收益0.22元/股，同比上升37.50%；總資產(chǎn)約9475億元，同比增加6.89%。

招商蛇口公司營收同比下滑主要由于房地產(chǎn)項目結(jié)轉(zhuǎn)規(guī)模同比減少，開發(fā)業(yè)務(wù)營業(yè)收入同比-16.2%；而資產(chǎn)運(yùn)營和城市服務(wù)業(yè)務(wù)營收分別同比+40.4%和19.3%。

而公司歸母凈利潤同比逆勢增長14.09%，主要原因是：公司銷售確收的權(quán)益比例提升，少數(shù)股東損益同比-22.2%；投資收益同比增加3.4億元，蛇口產(chǎn)園REIT擴(kuò)募，公司取得投資收益8.1億元。

在銷售方面，今年上半年，招商蛇口累計實現(xiàn)簽約銷售面積683.96萬平方米，同比增加40.30%；簽約銷售金額1664.36億元，同比增加40.07%。公司合并報表范圍內(nèi)結(jié)轉(zhuǎn)面積252.16萬平方米，對應(yīng)結(jié)轉(zhuǎn)收入416.28億元。

融資方面，上半年新增138億元公司債注冊，新增公開市場融資74.9億元，票面利率均為同期內(nèi)房企債券利率最低水平；上半年綜合資金成本3.65%，較年初降低24BP。

此外，在新增土儲方面，招商蛇口上半年累計獲取25宗地塊，總計容建面約238萬平方米，權(quán)益地價345億元。

招商蛇口主營業(yè)務(wù)是開發(fā)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)運(yùn)營和城市服務(wù)三類業(yè)務(wù)。國金證券研報認(rèn)為，公司上半年歸母凈利潤逆勢增長，投銷表現(xiàn)韌性足，未來公司利潤有望觸底回升。維持盈利預(yù)測不變，2023-2025年歸母凈利潤分別為65.9、106.5和140.0億元，同比增速分別為54.5%、61.7%和31.4%。公司股票現(xiàn)價對應(yīng)PE估值為18.1/11.2/8.5倍，維持“買入”評級。

截至8月28日收盤，招商蛇口報14.3元/股，漲幅3.77%，最新總市值1193億元。

來源：讀創(chuàng)財經(jīng)

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