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春節(jié)假期過后第一周，債市迎來超預(yù)期的走牛行情。上周，10年期國債收益率從2.9219%下行2.76個(gè)基點(diǎn)至2.8943%。春節(jié)之前，多項(xiàng)利好經(jīng)濟(jì)的政策迭出，市場(chǎng)由此預(yù)期債券市場(chǎng)會(huì)因經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)而走低。不過，春節(jié)之后第一周，債券市場(chǎng)并未如市場(chǎng)預(yù)期下跌，反倒做多情緒在持續(xù)。分析人士認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)修復(fù)“強(qiáng)預(yù)期”下，債市走熊的邏輯可能已被提前充分交易，“股債蹺蹺板效應(yīng)”以及資金面邊際轉(zhuǎn)松主導(dǎo)了節(jié)后一周交易行情。

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