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天風證券(601162)研報認為，AI服務(wù)器直接受益于需求端增長，Nvidia高速互聯(lián)助力AI運算；AI重塑服務(wù)器行業(yè)格局，ODM模式/廠商受益于AI服務(wù)器增長；AI服務(wù)器放量預期利好上游核心部件。我們認為國內(nèi)處于樂觀機遇期的有AI服務(wù)器制造廠商、服務(wù)器用PCB廠商、DRAM廠商和散熱廠商，PCB和DRAM的服務(wù)器領(lǐng)域均是行業(yè)實現(xiàn)擴產(chǎn)和開拓市場的重點所在；制約瓶頸為人工智能(161631)芯片，仍被國外廠商壟斷，有望實現(xiàn)突破的環(huán)節(jié)為先進封裝Chiplet，或成為我國算力困境的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點。

關(guān)鍵詞