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招商證券研報(bào)表示，周內(nèi)，住建部部長指出“要探索建立房屋養(yǎng)老金制度，為房屋提供全生命周期安全保障”。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，我國城鎮(zhèn)存量住房規(guī)模已超300億平米，且超過3成建于本世紀(jì)之前，存量修繕需求市場龐大，房屋養(yǎng)老金制度將進(jìn)一步補(bǔ)充公共維修基金，推進(jìn)房屋交付后的維修養(yǎng)護(hù)，有望促進(jìn)防水、管材、瓷磚、涂料等建材品類的需求。此外，《關(guān)于促進(jìn)家居消費(fèi)的若干措施》審議通過，其中指出了家居消費(fèi)“涉及領(lǐng)域多、上下游鏈條長、規(guī)模體量大”的特點(diǎn)，彰顯政策端通過提振家居消費(fèi)以激發(fā)經(jīng)濟(jì)活力的意圖，后續(xù)若配套推出與舊改相適配的促家居消費(fèi)政策措施，地產(chǎn)后周期建材家居品類或?qū)⑹芤?。其中，我們認(rèn)為在政策促進(jìn)下，像衛(wèi)浴、凈水等單體采購規(guī)模較小、品牌性較強(qiáng)的品類的消費(fèi)需求彈性將強(qiáng)于相對(duì)靠前端的、采購規(guī)模大、產(chǎn)品同質(zhì)化程度更高的消費(fèi)建材品類。

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