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招商證券研報表示，當(dāng)前，銀行板塊PB估值及機(jī)構(gòu)持倉比例均處于歷史低位，股息率較高，使得安全邊際較高。7月下旬，政治局會議提出“要活躍資本市場，提振投資者信心?！惫墒星榫w有望明顯好轉(zhuǎn)。此外，政治局會議提出，適時調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策，房地產(chǎn)政策或進(jìn)一步放松，有望提振按揭需求，緩解銀行的房企貸款不良壓力。2023年初以來，銀行股價表現(xiàn)分化較大，招行、寧波以及江浙優(yōu)質(zhì)銀行股價表現(xiàn)相對低迷，估值處于近年低位。寧波等城商行按揭貸款占比較低，受可能的存量按揭利率下調(diào)影響小，此外，江浙城投債務(wù)擔(dān)憂小。我們積極看多估值處于低位、高ROE且成長性突出的優(yōu)質(zhì)銀行，主推江蘇、寧波、杭州、蘇州、南京、招行、平安等優(yōu)質(zhì)銀行。8月金股：寧波銀行和江蘇銀行(600919)。

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